Москва. 29 марта. FINMARKET.RU —
Старение населения — главная проблема всех «развитых» стран.
Стремительно растущие пенсионные расходы и отсутствие системы частных
пенсионных фондов (а значит, нагрузка на бюджет) уже ввергли в кризис
еврозону. На очереди Япония, в которой к 2020 году на одного пенсионера
будет приходиться всего два работающих. Следом похоже, пойдет Россия,
которую никак нельзя отнести к развитым странам по уровню доходов
населения.
Группа аналитиков «Ренессанс Капитала» во главе с Чарльзом
Робертсоном и Иваном Чакаровым исследовала пенсионные системы разных
стран и пришла к выводу, что почти во всех странах Запада и в
примкнувшей к ним в этой беде России выходить на пенсию люди должны
не раньше 67 лет. И то это минимально допустимая планка: возможно, она
должна быть выше, констатируют аналитики.
В мире существует две основные модели устройства пенсионной системы.
Развитие частных пенсионных фондов — так называемая
англо-саксонская модель, относительно успешно работающая в США,
Великобритании и Австралии. С помощью переноса части затрат по выплате
пенсий на фонды можно предотвратить быстрый рост нагрузки на бюджет
из-за старения населения. К этой системе перешла, например, Мексика
в 1990-х годах, однако там люди, использующие эту систему, пока
не успели вступить в пенсионный возраст. Показателен пример Чили, одной
из первых среди развивающихся стран занявшейся реформированием
пенсионной системы. У страны не самая хорошая демография среди
латиноамериканских стран, зато на пенсии она тратит меньше всех
в регионе.
Надежда только на государство. Эта модель как раз и загнала
в долговую ловушку страны PIIGS, а по мере ухудшения демографической
ситуации расходы правительств будут только расти. Похожих принципов
придерживается и Россия, несмотря на попытки развить частные пенсионные
фонды. Худший пример — Венгрия: пенсионная система в стране была
полностью национализирована, правительство уже тратит на пенсии 9% ВВП
и дальше будет только хуже.
Ситуация в Европе и в Японии станет хуже не только из-за
неэффективных пенсионных систем, скажется, собственно, демографический
фактор в самых тяжелых его проявлениях: доля людей в возрасте 20-64 года
быстро падает, а пенсионеров (людей старше 65 лет) растет. Худшие
показатели соотношения трудоспособного населения и пенсионеров у Японии,
при этом расходы на пенсии составляют приблизительно 35% от всех
расходов бюджета, а уровень госдолга страны — самый высокий в мире.
Из европейских должников успела провести реформу пенсионной системы
Ирландия: на пенсии правительство тратит менее 4% ВВП. При этом
и демографическая нагрузка в стране относительно невелика: на одного
пенсионера приходится 5 работоспособных ирландцев.
Меньше всего проблем со старением населения у африканских стран и Саудовской Аравии.
В России расходы на пенсии резко выросли за последние несколько лет.
Пока страну отличает низкий уровень госдолга к ВВП, но вряд ли
правительство сможет сохранить его надолго при существующей модели
пенсионной системы — вскоре долги вновь начнут расти. Частные фонды
в России пока пенсий практически не выплачивают.
Как избежать кризиса
Аналитики «Ренессанс Капитала» дают два главных совета, которые могут помочь в решении накопившихся пенсионных проблем в мире:
Не бояться повышать пенсионный возраст. С 1970 года средний возраст
(с учетом льгот) выхода на пенсию в странах ОЭСР снизился на пять лет. В
странах еврозоны — на 7 лет. При этом срок жизни после достижения
официального пенсионного возраста (так называемое время дожития) растет.
Во Франции, например, он составляет для женщин 25 лет, для мужчин — 19
лет, в Италии — 24 и 17 лет соответственно.
Развивать частные пенсионные фонды, чего бы это ни стоило. Они могут
стать не только способом снизить нагрузку на бюджет, но и источником
инвестиций. В США активы пенсионных фондов составляют 84% ВВП страны,
или $12 трлн — больше, чем американский госдолг. Деньги пенсионных
фондов в основном вкладываются в облигации.
В России дискуссия о будущем пенсионной системы сейчас в самом
разгаре, однако на жесткие изменения чиновники пока не решаются. На
недавнем совещании у президента Дмитрия Медведева они так и не смогли
решить, как правильно проводить пенсионную реформу. И решили отложить
вопрос о повышении пенсионного возраста как «несрочный». Альтернативы —
увеличение стажа, необходимого для получения полной пенсии
и стимулирование семей к заботе о стариках, еще будут обсуждаться.